Компания Microsoft 28 июня 2011 года запустила сервис под названием Office 365. Тогда он был также известен под кодовым именем Union и входил в состав работающих на серверах Microsoft комплекта из Exchange, Lync и SharePoint, а также платной версии работающего локально пакета приложений Office 2010 Professional Plus.
Office 365 пришёл на смену Microsoft Business Productivity Suite (BPOS), а также Office Live Small Business и Live@edu. Одной из задач нового сервиса было составить конкуренцию продуктам Google для работы в облаке. За минувшие пять лет разработчики внесли в Office 365 множество изменений. Lync вошёл в состав Skype for Business, появились сервисы Delve для поиска и презентаций, видеопортал Office 365 и Planner. Была представлена версия сервиса для потребителей - Office 365 Consumer (сейчас доступны варианты Home и Personal).
Пять лет назад в Microsoft говорили, что перед компанией стоит задача перенести Office 365 на платформу Azure. До сих пор этого не случилось, однако такое намерение может сохраняться и сейчас. Месяц назад Microsoft заявила, что число пользователей Office 365 for Business превышает 70 млн., а потребительский Office 365 набрал 22 млн. подписчиков.
Анализ от Skyhigh Networks говорит, что 20% корпоративных сотрудников пользуются минимум одним облачным сервисом Office 365 против менее 7% девять месяцев назад. Наибольшим спросом пользуется OneDrive for Business (18,6%), Exchange Online идёт на втором месте.
В настоящее время новые функции в сервисе появляются ежемесячно, а пользователей заранее извещают об их появлении на сайте Office 365. Сервис можно считать ключевым в модели условно-бесплатного распространения (freemium) продуктов Microsoft. Такую же модель компания использует с Office на iOS и Android, Office Graph и рядом других продуктов.